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                      巨豐訪談:?賽道股集體回調意欲何為?藍籌股悄悄啟動或醞釀一場突圍!

                      2022-08-13 08:54
                      導讀本周市場經歷一波三折,美國7月CPI回落超預期,美股上漲,隨后在中國7月PMI回到榮枯線以下后引發市場悲觀情緒,周四A股三大股指齊漲超1%,周五創業板指跌逾1%,滬指和深證成指窄幅震蕩。

                      本周市場經歷一波三折,美國7月CPI回落超預期,美股上漲,隨后在中國7月PMI回到榮枯線以下后引發市場悲觀情緒,周四A股三大股指齊漲超1%,周五創業板指跌逾1%,滬指和深證成指窄幅震蕩。美國7月CPI數據回落、中國7月PMI倒春寒、券商股反攻、賽道股分化,防御板塊上漲,下周A股如何操作?應該潛伏哪些熱門主線?針對近期走勢和投資者關心的問題,巨豐財經對巨豐投顧進行了采訪。

                      1、日前,美國通脹數據回落,A股放量上漲重返強勢區域,北向資金加速進場。當前背景下,下周市場會如何運行?對于A股市場來說還有哪些擾動因素?

                      巨豐首席投顧張翠霞:深滬兩市股指在美聯儲釋放放緩加息步伐并稱9月加息50基點“基準”預期、北向資金周規模性凈買入超76億元、金融和成長輪動上漲,以及過半行業細分指數維持較好上漲但高位權重股大幅走低影響和共振下,收出區間震蕩調整K線,為突破關鍵技術阻力的回踩確認,也是主板指數試探缺口支撐訴求,更為下周做盤下影線埋下伏筆。從國內統籌一盤棋的“穩增長”戰略推進,以及工信部組織開展2022年新一代信息技術與制造業融合發展試點示范申報工作、科技部公布《關于進一步加強統籌國家科技計劃項目立項管理工作的通知》等政策利好,預期下周A股先抑后揚概率大,且核心主線仍將聚焦“科技創新”成長賽道,期間不乏有超跌低位的金融、消費股有所表現。

                      2、7月PMI出現倒春寒,一線城市成交量整體環比下跌12.9%,二線代表城市環比下跌45.8%。您認為下半年經濟增長會怎么走?還能投資的行業有哪些?

                      巨豐投顧丁臻宇:投資、消費、出口是拉動中國經濟的三駕馬車,PMI下滑意味著短期需求不足,對于出口也有一定的負面影響,樓市成交量環比下跌,對于房地產投資也是負面影響。那么只有刺激消費和加大基礎設施投資,可以穩經濟。但就大基建來說,上半年主要是水利、電力等方向,接下來環保行業可以關注一下。另外則是在保交樓政策指引下,家電板塊也是投資的可選項。

                      3、日前,美國7月CPI數據出現了回落超過預期,美國通脹拐點是否已經出現?對9月美聯儲加息議程結果有何預測?

                      巨豐投顧趙玲:美7月CPI同比增長8.5%,預期為8.7%,上月為增長9.1%,從數據來看,通脹增速回落超預期。通脹回落的主要貢獻為油價的下跌,市場普遍解讀為通脹見頂,美聯儲激進加息的預期減弱。盡管單憑一個月通脹回落就完全確定拐點有些不嚴謹,但單月超預期下滑,以及連續兩個季度GDP負增長,已預示美國經濟并不如此前強勁,需求下滑的預期逐漸增強,且期權交易暗示9月加息75個基點的預期大幅下降??傮w來說,對于風險資產和新興市場,利好偏多,但也不排除會出現通脹反復,但后市呈現回落趨勢是大概率。

                      4、券商股本周出現一波反攻,背后有哪些上漲催化因素?券商股下半年是否有結構性機會?

                      巨豐投顧郭一鳴:券商這次可能不是“渣男”!券商的上漲是有一定的邏輯的:首先,隨著資本市場改革制度的繼續深化、資本市場主體活力的持續提升,券商有望迎來發展新機遇;其次,當前券商估值處于低位,穩增長下,低估品種將得到市場的關注;第三,比較重要的是,在經濟復蘇期間,券商板塊都會有像樣的表現,而當前券商板塊還沒有多大的表現,隨時都有發力的可能。而從近期市場走勢看,不排除海外通脹見頂預期下,短期市場情緒提升,風險偏好提升,市場對券商的關注提升。而當前券商不具備殺跌風險,一旦市場熱情升級,整體向好的概率還是比較大的。

                      5、估值低位和分紅率高位的邏輯下,煤炭股近一段時間持續走強煤炭股行情還能走多遠?龍頭個股有推薦嗎?

                      巨豐投顧朱華雷:近期煤炭板塊持續走強,主要受全球供給收縮以及國內需求增長帶動影響,目前,國內正處于夏季用電高峰期,煤炭產能供給與電企需求增長形成短期供需偏緊,一定程度上支撐了煤炭價格的反彈,同時,在煤炭價格價格上漲支撐下,煤企呈現出利潤增長預期,同時高現金流提升煤企高分紅比例,煤炭行業整體迎來業績、估值的雙重修復。在“全球供給”+“國內需求”核心邏輯持續演繹,煤炭行業基本面強勢難改,建議關注板塊盈利穩定、估值極低、分紅可觀等上市企業,如:中國神華、陜西煤業、華陽股份、靖遠煤電、兗礦能源、中煤能源、潞安環能、蘭花科創、山煤國際、昊華能源等。

                      快問快答:

                      1、豬價持續高位震蕩,豬價或處于上升周期,如何看待豬肉養殖股投資機會?

                      巨豐首席投顧張翠霞:本輪豬周期磨底至今,由于飼料價格高企,豬價位于底部區間時間較長,年初以來已經出現本輪下行周期的第二個“虧損底”。從豬疫苗、能繁母豬存欄量的數據變化,預期隨著中秋、國慶等傳統消費旺季到來,豬價有望再次步入上行通道。生豬養殖股的走勢主要取決于豬價和能繁母豬存欄量這兩個因素的變化。當前來看,豬價站上階段性高位,生豬養殖企業也處于業績扭虧前夕,在豬價和業績反轉未符合預期之前,維持相關概念股只要未能逆轉左側交易通道,就繼續觀望等待的操作策略,以防止該板塊由于短期邊際供需的影響出現劇烈波動風險。

                      2、經??吹組SCI調整A股股票納入名單的消息,對納入的股票可以重倉嗎?

                      巨豐首席投顧張翠霞:MSCI此次調整由于是范圍和幅度較小的季度指數審議,一般來說,每年5月和11月的半年度指數審議會更為全面,屆時調整幅度更大,因此本次指數調整預計變動和影響或將較為平淡。歷史經驗來看,被動型資金為了盡可能的減少對于指數的追蹤誤差,通常會選在生效日調倉,而主動型資金則并不存在這一約束,可以擇機選擇配置時點,明確單一此因素就對納入MSCI的股票重倉操作是不可取的。按照《翠霞首席課》知識架構進行甄選趨勢標的,要么“自上而下”,要么“自下而上”,但基本的底層邏輯必須吻合“有政策利好+行業景氣上行+公司質地優良+估值合理+符合建倉條件”等多重要素。

                      3、培育鉆石個股業績上半年多數表現亮眼,行業龍頭利潤超預期,黃河旋風是培育鉆石行業的第一龍頭股嗎?

                      巨豐投顧丁臻宇:“培育鉆石”板塊是個非?!靶 钡念I域。浙商證券預計,2022-2025年全球培育鉆石原石需求從143億元增至313億元,復合增速35%,行業至2025年或將供不應求。因此行業前景比較大,從近期黃河旋風的走勢看,確實有成為第一龍頭股的潛質。

                      4、社?;鸲径瘸謧}情況逐漸浮出水面,社?;鹎嗖A化工、醫藥、電子等三類行業,這其中是否有抄作業的價值?

                      巨豐投顧丁臻宇:社?;鹨幌蛞苑€健著稱,化工、醫藥、電子目前市場估值水平總體比較低,較為適合作為防御性配置。保守型投資者可以考慮抄作業。

                      5、汽車制造革新,一體壓鑄蓄勢待發,汽車一體壓鑄細分領域是否有潛在龍頭標的股可以關注?

                      巨豐投顧朱華雷:汽車一體壓鑄經過持續的資金推高后,目前價格均處在較高的位置, 且行業市場規模在2025年約在220億,總體市場規模有限且行業較為分散的情況下,還是要保持一份高估值的警惕。

                      6、在集采等政策的倒逼下, 我國傳統藥企逐步開啟了創新轉型之旅,哪些能夠穿越周期龍頭股值得關注?

                      巨豐投顧朱華雷:創新藥產業鏈中的賣水人——CXO板塊依然是能夠穿越周期的優質賽道,值得關注。

                      7、儲能塔降本有望加速,重力儲能的市場占有率或有望大幅增長。長遠來看,新型重力儲能市場規模有望超300億元,重力儲能股關注哪些公司?

                      巨豐投顧趙玲:重力儲能方面國海證券推薦關注中國天楹,公司合資公司是國內為數不多使用重力儲能系統技術的企業。

                      8、半導體新興需求崛起,國產替代需求迫切,半導體哪些新興技術的公司值得關注?

                      巨豐投顧趙玲:近期被市場持續關注的先進封裝(Chiplet)技術受到市場熱炒,目前二級市場中中京電子、文一科技、通富微電、正業科技、長電科技、晶方科技等公司表現最為強勢,而作為國產替代下的半導體封裝領域的主要上市公司,有望持續受到市場關注和熱炒。

                      9、股份制商業銀行股連續走低,銀行股經營穩健、風險小的投資邏輯是否發生了改變?

                      巨豐投顧郭一鳴:銀行股前期持續走弱,在于地產行業商業信用風險引發的市場調整,從目前來看,銀行板塊整體投資邏輯未發生變化,上半年多數銀行的撥備覆蓋率較年初有所提升,風險抵補能力增長,同時在盈利能力方面也呈現大幅改善,為后期的估值修復提供空間。

                      10、騰訊股價一度跌破300港幣,回到5年前,段永平再次進場抄底,如何看待騰訊的連續下跌?

                      股價持續下跌,在于最大股東宣布清倉式出售騰訊股票而引發的情緒面的恐慌和擔憂,不過,騰訊作為中國互聯網最有名的公司之一,在未來市場的發展空間還是比較大的,價值投資是以長期持有為基礎的,短期的調整會引發市場投資者邏輯的改變。

                      11、中期來看,中證1000相關個股是否還能繼續投資?

                      巨豐投顧郭一鳴:中證1000指數是由中證指數有限公司編制,其成份股是選擇中證800指數樣本股之外規模偏小且流動性好的1000只股票組成,與滬深300和中證500等指數形成互補。短期看,市場中小盤風格占有難以改變,仍有波段投資機會,但中長期看,注冊制趨勢下,頭部的大中企業整體優勢明顯,或在市場占據主導,中證1000相關個股或不具長期投資屬性。

                      12、對于普通投資者來說,是買入市值在300億元以下凈利潤1億左右的成長小公司更好,還是買入行業壟斷成熟且年利潤復合增速穩定在15%以內的公司更好?

                      巨豐投顧丁臻宇:市場所處不同階段,可適當傾斜。階段性成長風格下,可考慮前者,而市場整體活躍下,可考慮后者。綜合看,中長期還是建議后者,畢竟穩定性更強一些。

                      責任編輯:bail

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                      股票名稱:皇庭國際
                      最高漲幅:+91.75%入選日期:2021-12-30

                      【上榜理由】股價近兩年一直在5元以下震蕩,一旦帶量突破,有望創下近兩年新高。

                      股票代碼 股票名稱 入選日期 期間漲幅
                      002207 準油股份 2022-02-25 +91.59%
                      300249 依米康 2022-02-21 +84.41%
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                      002620 瑞和股份 2022-02-28 +26.23%
                      002331 皖通科技 2022-02-25 +23.21%
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