由于供應總量不及需求，硅料價格在今年持續上漲，中國有色金屬工業協會硅業分會最新公布的數據顯示，硅料價格持續上漲且站穩30萬元/噸，相比年初的23萬元/噸左右的價格，累計漲幅已經超過30%。

本周市場經歷一波三折，美國7月CPI回落超預期，美股上漲，隨后在中國7月PMI回到榮枯線以下后引發市場悲觀情緒，周四A股三大股指齊漲超1%，周五創業板指跌逾1%，滬指和深證成指窄幅震蕩。

東方日升擬30.34億元投建20萬噸金屬硅項目；紫金礦業上半年凈利潤126.3億元，同比增長90%。

公司投研課| 地產低迷下的海螺水泥還好嗎？當前水泥市場的景氣度如何，可以通過哪些關鍵數據來跟蹤？龍頭企業的核心競爭優勢在哪里？

從今日盤面看，賽道股集體調整，白酒、電力、煤炭等具備防御屬性的板塊則逆勢上行。隨著美聯儲9月加息預期減弱，北向資金連續2天回流，全天凈流入超30億元。

中小成長股的上漲像極了2013年創業板行情！復盤全球兩次危機，哪兩個板塊有較好表現？從不同的估值模型來看，都指向哪些板塊和概念？

短期，海外美國通脹有見頂預期，美股迎來技術性牛市。國內多重不利因素影響削弱，投資者情緒改善，市場結構性行情當中迎來上行趨勢。本周，指數放量拉升后迎來整理蓄勢，成交量釋放下，下周仍有再次上沖的動力。

截至收盤，滬指跌0.15%，深證成指跌0.44%，創指跌1.13%；兩市超2500只個股下跌，前期主線光伏、半導體、軍工等板塊全線調整，多只高位股尾盤炸板。

自4月末反彈以來，風電、光伏、鋰電、芯片等高景氣賽道股漲幅過高，短線要注意和業績增速是否匹配，一旦業績增速低于預期，極有可能短線大幅回調；而如果業績增速超預期，股價也有可能短線大幅上攻。

短期，海外美國通脹有見頂預期，美股迎來技術性牛市。國內多重不利因素影響削弱，投資者情緒改善，市場結構性行情當中迎來上行趨勢，短期有望延續。成長板塊分化下，低位以及估值合理的高成長方向仍可重點跟蹤，而穩增長下，部分低估的價值股也可適配置。

沃倫·巴菲特（Warren E. Buffett）伯克希爾·哈撒韋公司董事長和首席執行官，擅長價值投資。

8月12日北向資金：凈買入為行業電子，凈賣出為美容護理。北向資金凈買入前五的行業分別為電子、醫藥生物、有色金屬、食品飲料、汽車。

經濟弱復蘇以及政策寬松下，整體有利于成長股的持續發酵，建議圍繞中報期業績向好的成長板塊整體配置，其中短期熱點從此前的新能源逐步轉向軍工于電子板塊，其中電子板塊當中半導體成為新的焦點，可繼續加碼跟蹤。此外，中報預期以及穩增長下，低估值的券商以及銀行等金融股也可適當關注。

領跑全球、中國網絡安全市場規模持續大增；特斯拉引領4680電池產業化加速；美國儲能呈現爆發式增長；蘋果或依托UWB技術大幅擴充智能家居產品線。

外資瘋狂抄底！A股將震蕩上行，橋水重倉股出現。短線可以關注本輪反彈中漲幅滯后的低價低估值藍籌股，尤其是受益于原材料價格下跌的電力、家電等行業。

周四A股放量上漲重返強勢區域，隔夜美股沖高回落，能源股及熱門中概股表現出色，預計周五A股將震蕩上行，石油、煤炭、有色等資源股有望走強。

舒泰神取得STSA-1002注射液和STSA-1005注射液聯合治療新冠肺炎的臨床試驗批準；揚杰科技上半年實現凈利潤5.87億元，同比增長70.61%。

盤面整體呈現普漲格局。對于今天的上漲，外圍美股大漲是主要刺激因素。隨著美聯儲9月加息預期減弱，美元走弱，人民幣走強，北向資金今日早盤大幅凈流入80億元。

機會方面，業績為主的中報行情仍是主線，高成長板塊分化下，建議關注估值更加合理的半導體板塊，同時，中報披露逐步進入后期，對于部分的價值股也可做短期的關注，比如股息率高的銀行以及估值較低的證券板塊

市場對于券商板塊的突然拉升，警惕性比較強。北向資金午后繼續大筆凈流入，全天流入超百億。兩市成交量重返萬億關口上方，經過今日強勢反彈，市場重新進入強勢區域。